国庆长假期间，蔓延京津冀地区的连日雾霾再次引起热议，而这距国家层面的大气污染防治行动计划以及京津冀地区落实大气污染防治行动计划实施细则两个重头政策文件出台仅过去半个多月时间。
分析指出，无论从政策着力点，还是当前公众关注焦点综合衡量，京津冀地区无疑已成为当前大气污染防治全国“攻坚战”的首要战役。结合目前京津冀地区大气污染的来源及治理重点任务，市场人士普遍预测，率先崛起的细分板块将集中在重点行业脱硫脱硝、汽车油品提标升级和天然气能源替代三个方面，未来潜存市场空间均以千亿元计。
脱硫脱硝成扛鼎之举
按照9月12日发布的大气污染防治行动计划提出，到2017年，北京市、天津市、河北省细颗粒物(PM2.5)浓度要在2012年基础上下降25%左右。其中PM2.5浓度削减的最重要领域被圈定为重点工业行业领域，这些重点领域是PM2.5产生的主要源头。
而作为配套政策文件，环保部等多部委随后制定出台《京津冀及周边地区落实大气污染防治行动计划实施细则》，也明确将加快重点行业污染治理作为首要任务之一。按照《细则》，电力、钢铁、水泥、有色等行业企业成为污染治理重点，提出加快重点行业污染治理。京津冀及周边地区大幅度削减二氧化硫、氮氧化物、烟粉尘、挥发性有机物排放总量。到2015年底，京津冀及周边地区新建和改造燃煤机组脱硫装机容量5970万千瓦，新建和改造钢铁烧结机脱硫1.6万平方米;新建燃煤电厂脱硝装机容量1.1亿千瓦，新建或改造脱硝水泥熟料产能1.1亿吨等一系列目标。
有专家对中国证券报记者表示，二氧化硫和氮氧化物是PM2.5的最直接来源，以火电、钢铁和水泥等重点企业烟气排放脱硫脱硝无疑是治理的首要领域。值得注意的是，《细则》中明确各行业的治理目标已清晰勾勒出未来5年内这些领域潜存的脱硫脱硝市场空间。
以治理任务占比最重的火电行业为例，京津冀地区到2015年新建和改造燃煤机组的脱硫装机容量空间达5970万千瓦，脱硝装机空间为1.1亿千瓦。如果按照目前行业平均水平的200-300元/千瓦的脱硫成本，以及90-100元/千瓦的脱硝成本核算，未来5年京津冀地区潜存的仅火电脱硫脱硝的市场空间就可达250亿元。
上述专家指出，如果加之钢铁和水泥的脱硫脱硝改造，京津冀地区未来5年PM2.5治理所带动的脱硫脱硝设备及工程市场空间就可达上千亿元。
油品升级提振多元市场
对于像北京、天津这样的高污染高能耗企业已悉数搬迁的发达城市来说，其自身PM2.5的主要产生源为汽车尾气排放，目前北京的PM2.5排放有22%来自于汽车尾气排放。专家指出，未来京津冀地区治理汽车尾气排放将成为治理雾霾的最紧迫抓手之一。
治理汽车尾气排放目前的主要措施是提升车用燃油的环保品质，即油品升级。目前在我国的汽油供应中，只有北京达到国V标准，上海、广东、江苏的汽油执行国四标准，其他省市执行的是国三标准。按照《实施细则》要求，北京市、天津市、河北省重点城市2015年底前供应符合国家第五阶段标准的车用汽、柴油。
国金证券分析师对中国证券报记者表示，基于目前国内汽柴油的油品品质，全国范围内油品品质要升级至国四标准的投资将超500亿元，而升级至国5标准则将高达2000亿元左右。
在上述专家看来，京津冀作为全国范围内汽车保有量居前的地区，未来油品升级的市场投资空间将在全国千亿元规模中居于主体。如果按照汽、柴油质量升级至第五阶段每吨需要新增的成本大约为650元-750元计算，仅北京和天津目前所保有汽车量所耗燃油所带动的油品升级改造市场规模就可达数百亿元。
上述分析师表示，油品升级主要就是成品油生产过程中的脱硫投入增加，因此对脱硫的工程设计公司、加氢反应器的制造企业以及加氢脱硫催化剂企业而言是利好。
“煤改气”撬动全产业链机遇
无论全国范围内的大气污染防治行动计划，还是京津冀区域的计划，均提出以其他能源消费替代来削减煤炭的消费量。上述《实施细则》中就明确提出，未来5年内，北京市、天津市、河北省和山东省压减煤炭消费总量8300万吨。
而在诸多可替代的能源中，大规模应用天然气成为这一区域未来削减煤炭消费的一大抓手。专家指出，这意味着京津冀地区未来5年内将有望成为国内天然气消费快速增长的重点区域之一，而由此带动的将是围绕天然气生产、输送及终端应用的完整产业链需求。
以北京为例，北京燃气集团相关人士此前曾对记者表示，到2013年年底，北京市四环路以内将实现无煤化，到2015年争取六环路以内全部无煤化。煤改气促天然气锅炉快速上马，北京今年将分3批改造93座燃煤锅炉房。
发改委能源研究所能源系统分析和市场分析研究中心主任姜克隽近日对媒体表示，初步估算，仅京津冀全面实现“煤改气”就能创造上千亿元的投资需求。
相关券商分析师则认为，随着“煤改气”进程的推进，燃气电厂、居民采暖的天然气管道改造等板块将获得市场机遇，相关天然气供应商、燃气轮机和余热锅炉设备制造商也有望受益。
